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因素风险VS项目风险及风险等级判别标准研究(上)

时间:2016-02-14 11:39:46     点击:720

本文主要研究三个问题:投资项目风险因素及风险特点,项目风险与项目风险因素的关系,风险等级判别标准。


一、投资项目风险因素与风险特点

在这里,投资项目风险采用国家发展改革委印发“重大固定资产投资项目社会风险评估暂行办法的通知》(发改投资[2012]2492号)中给出的概念或理念。投资项目的负面影响可能在一定范围内影响了群众的利益,群众对此会产生不同程度的意见,持不同意见的人数越多意见越强烈,引发群体性事件或矛盾冲突的规模、危害程度和可能性越大,项目社会稳定风险就越大。可能引起社会稳定风险的负面影响就是风险因素,风险因素需要通过社会调查进行识别。风险因素可能引发风险事件,风险事件的后果或造成或危害就是风险因素的风险,简称因素风险。投资项目的风险因素是多种多样的,项目不同实施阶段都可能存在风险因素。

风险因素和因素风险的特点很多,下面仅就影响风险评估的一些特点进行分析和研究。

1.风险的不确定性

这里所说的风险的不确定性,一方面是指由风险因素带来的风险是否会发生、何时发生等是随机的,另一方面是指风险发生时的规模、性质、危害程度等也是不确定和难以预测的。很明显,前者涉及到风险发生的概率问题,而后者涉及风险的影响程度问题。

研究不确定性问题,自然会想到利用概率论作为工具。但我们遇到的问题要比研究掷骰子复杂:每次掷骰子前出现哪个点数是不确定的,但必出现六个数字中的一个点数是确定的;因素风险的两个结果一一发生和不发生一一是否发生是不确定的,发生的影响(或危害)程度也存在不确定性。也就是我们研究的问题具有双重不确定性。

概率论是通过对同一事件(如掷骰子)进行无数次试验,来研究事件的某一结果发生的概率。对于因素风险发生的概率不可能通过大量重复试验的做法进行研究确定,但我们可以通过统计全国范围内同类项目、相同风险因素、相同或相近的群体反应程度的所有项目中发生群体性事件的频率,并结合项目当地民族、宗教、风俗、责任主体对风险主体的态度等特殊性,合理确定风险发生的概率。当然,这需要做大量的工作,而且是需要行业或主管部门牵头做的工作。鉴于目前还缺少这方面的经验,采用专家打分法确定因素风险发生的概率的做法不失为一种办法。但对不熟悉风险概率的专家来说,其打分存在较大的主观随机性。

至于因素风险的影响程度,作者认为,这与风险因素对风险主体(即受到风险因素影响且可能导致群体性风险事件发生的人或群体)利益受影响的性质和影响程度、风险主体的反应强烈程度及规模等因素有关,当然也与当地的民族、宗教、风俗、舆论导向、同类风险事件发生情况等有关。在对以上这些因素进行综合分析后,与风险等级划分定义进行比较对照,确定风险的影响程度。对于现有风险等级划分定义尚存在一些有待完善的建议。

2.风险的独立性

风险的独立性是指因素风险的存在、变化有其自身的规律,而与其他因素风险无关。如果两个因素风险相互之间是独立的,则称它们相互独立。如果因素风险之间均具有独立性,则可以孤立地研究其发生的概率及风险的大小,而不必考虑其他因素风险的影响。如果两种因素风险之间存在微弱的联系或影响,可以认为它们之间是相对独立。相对独立可以按相互独立对待。

3.风险的相关性

风险的相关性指因素风险之间存在着相互联系、相互影响的关系。相关可分为正相关、负相关和不相关。对于投资项目因素风险之间的关系,从问题意识出发作者持如下推断:(1)如果一个风险主体面对多种风险因素,随着风险因素的增加,他对不同风险因素的反应态度会呈增强的趋势;(2)多组风险主体面对各自的风险因素,由于不同组间的风险主体的相互交流,会产生同情、同感或“感染”,各组风险主体对各自的风险因素的反应态度呈增强趋势;(3)当一个或多个因素风险同时发生时,其它因素风险发生的可能性有增强的趋势,而未发生风险的风险主体也可能参与已发生的风险事件,使风险事件进一步劣化或扩大化;(4)在上述情形中,风险因素之间的联系越密切,这种增强的趋势越明显。上述推断表明,一般情况下因素风险之问呈正相关关系。这种相关影响是相互的、双向的。作者认为,分析风险之间的相关性应关注不同风险因素对彼此风险主体的反应态度和规模的变化规律研究。

一般来说,风险因素之间关系越密切,其因素风险的相关性越强。项目同一阶段的风险因素之间的相关性一般比不同阶段的风险因素之间的相关性要强。对于项目不同阶段的因素风险还有其自身的特殊性。一般来说,项目后一阶段的风险对其前阶段的风险影响很小;当项目实施到后一阶段,其前阶段的风险因素可能消失,项目前阶段消失的风险因素对项目后阶段的风险没有影响。但并非项目前阶段的每一个风险到项目后阶段一定会消失,如果项目前期的征地补偿和安置损害了群众的利益而一直没有得到解决,该风险因素将对项目实施阶段和运行阶段的风险产生影响。在某些情况下,项目不同阶段的风险不会同时发生,比如项目施工阶段的扬尘和噪音引起的风险不会在项目准备阶段和运行阶段发生。

4.风险的相互独立、相关性与同时发生的关系

风险的同时发生是指两个及以上因素风险在同一阶段同时或连续发生。风险之间的相互独立是相对的,而相关则是绝对的。因素风险之间的相互独立或相关并不排斥同时发生的可能性。两个不能同时发生的因素风险之间不相关。

5.风险的动态性

风险的动态性指风险发生的可能性和风险发生的影响程度随着时间的变化而变化。一方面,风险主体对风险因素的反应程度或者持同一反应程度的群体规模可能随着时间的变化而变化;另一方面,当风险发生后风险事件的性质、规模、危害(或影响)程度等会随着时间的变化而变化。如果风险责任主体对风险主体多次提出的合理诉求置之不理,发生群体性事件可能性会增大。对发生的群体性事件处置不当,群体性事件就会蔓延扩散,甚至不排除爆发式扩散的可能性。

风险的动态性提醒我们:风险影响程度是时间的函数,我们评估的风险影响程度应该是某一时间点的影响程度,作者倾向于将风险发生的初始状态和程度定义为风险的影响程度。为了减小风险发生的可能性或控制风险的蔓延,应持续地采取合理有效的预防和化解措施。(作者:提福楠,提畅)