因素风险VS项目风险及风险等级判别标准研究(中)-理论实践-西安硕鑫项目管理咨询有限公司
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因素风险VS项目风险及风险等级判别标准研究(中)

时间:2016-02-14 10:22:17     点击:647

本文主要研究三个问题:投资项目风险因素及风险特点,项目风险与项目风险因素的关系,风险等级判别标准。

二、项目风险综合

项目风险与因素风险的关系

因素风险是投资项目建设可能引起的风险,是造成项目风险的原因。项目风险是因素风险引起的综合后果。所有因素风险都具有破坏性、负作用,假定风险的符号为正。因素风险与项目风险有如下关系:

1.如果项目只有一个因素风险,那么,项目风险等于因素风险。这是显而易见的。

2.项目风险随因素风险的增加而增加。这是由新增因素风险与既有因素风险之间存在正相关及同时发生的可能性所决定的。由于风险之间的正相关和同时发生可能性的影响关系复杂,项目风险与因素风险之间不是算术和关系。

3.项目风险的大小与因素风险的排序无关。

4.项目风险大于(等于)各因素风险的最大值。这是1、2、3的推论:先将最大因素风险作为第一个风险考虑,然后增加其它因素风险,可得出该结论。

从上述项目风险与因素风险关系的特点,我们可以提炼得到:(1)每个因素风险对项目风险具有相似的作用;(2)项目风险与因素风险在风险影响程度表现上具有同等或平行的关系;这里所说的“同等或平行”关系,是指项目风险和因素风险之间处于同一层次或具有同等重要性,这要求对项目风险和因素风险采用统一的风险等级标准。(3)项目风险与因素风险之间是求“和”(或“合”)关系,但这个“和”并非简单的算术和。